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传媒板块1日盘中走势活跃，截至发稿，唐德影视涨超13%，世纪天鸿涨逾12%，中国出版、南方传媒、电广传媒、广电网络、奥飞娱乐、文投控股等涨停，皖新传媒涨超9%。
机构表示，当前传媒板块估值位于近十年57%分位，游戏、出版位于55%分位，主要公司估值基本在20-30x区间，再度进入配置区间。
中信建投证券指出，近期英伟达受大模型公司需求带动，一季度数据中心业务超预期，上游算力需求超预期。此外，微软近期将Copilot与Windows系统结合，ChatGPT发布移动版，AI应用渗透率与移动化趋势明显。上游算力需求的旺盛，叠加产业快速发展，将直接带动AI应用。
传媒板块再度回归估值低位，纵览AI细分应用，应当结合落地进展、估值性价比，推荐关注下列板块投资机会：
游戏：落地速度快，基本面稳健。AI产业逻辑顺、商业模式好，短期内看智能NPC、AI+UGC编辑器等落地，中期看头部公司老游戏流水趋于稳健，长期看原生AI游戏研发进展。
出版：防御有高分红，进攻有AI+教育。表观估值低，扣除大量现金后估值更低，此外AI+数据商业化、AI+教育等逐步落地。
此外，也可关注苹果MR催化的文旅演艺板块。
（来源：证券时报）
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