2023年01月16日 16:27:28
正文：
今天市场加速上行，且成交量开始放大，说明场外资金介入程度加强。
(资料图片仅供参考)
其实现在已经是一个比较典型的技术性牛市了，主板今天站上了年线，基本意味着多空转换已经初步完成。
所以，我们去年底预判的小牛行情已经初步显示出雏形，我们在去年底满仓抄底的策略也已经获得较为丰厚的回报。
上周五我搞了个投票，今年将近90%的朋友是赚钱的，5%以上收益的占比高达50%，超10%的占比达到15%，这不是牛市是什么呢？
我们目前对今年市场更细致的判断，上周五我们已经谈到，就是大概率会是一个先扬后抑的格局，先扬的逻辑主要是当前经济复苏偏弱，而流动性充裕，这种情况是很容易孕育牛市的。
而到了下半年，经济基本面复苏大概率会增强，那么这里会涉及几方面问题，一个是流动性实体分流，一个是通胀可能会出现，对市场会产生一定程度的抑制。
但是我们之前说的，美联储降息时点对A股影响还是存在的，如果美联储下半年开始降息，那么将对A股下半年的行情也产生一定程度的提振。
另外，今天一个比较重要的宏观层面信息是，人民银行今天开展7790亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率2.75%，与上次持平。
一般来说，MLF利率变动是LPR调整的先行指标，如果MLF保持不变，那么LPR大概率也将维持，这个信号某种程度上是流动性偏空的信号。
从近期的Shibor利率看，确实一月份利率水平提高了不少。
那么，怎么看本次一月份降息落空呢？
我认为可能有两方面原因，第一，当前虽然Shibor利率出现反弹，但总体来说还是位于历史相对较低水平的，第二，我们对当前经济的判断是弱复苏，其实实体分流资金相对有限，所以，后续随着预期差的修正，Shibor利率还有回落的概率。
从这也能看出，流动性“合理充裕”的目标卡的非常严，绝不是大水漫灌。
所以，一月份不降息，从我的角度来说，算不上利空，市场流动性依旧会保持较好水平，不至于对市场产生过大负面影响。
另外，最近外资买入生猛，今天继续170亿的净流入，我今天也看了一个指标挺有意思的，它把与中国相关的四类资产价格做了标准化取均值叠加，从而得出结论，当前外资做多中国资产的介入深度，仅仅是回到了一个均值水平，还有较大的提升空间。
所以，整体来看，目前市场确实是处于一个正向的市场强化过程之中，我们继续坐等机构和散户抬轿。
另外，板块方面今天看点也不少。
CXO方面凯莱英今天涨停，药明、康龙、泰格近期均有不同程度的强势表现，其实本质上一方面是性价比使然，再加上CXO和投融资的相关度，所以市场回暖，对于它们的订单和投资收益来说都是利好。
另一方面，CXO和创新药行业也高度相关，今天恒瑞医药盘中涨停，可惜盘位没能封住，但你也能看出，近期资金对创新药的介入程度。
关于创新药的逻辑，我们之前在年终总结《2022年致投资者的信（年终投资总结）》已经谈过，今天不再复述，今天再强调几点：
第一，近期P药未能纳入医保，一定程度上加剧了国内对创新药的重视程度，zc将加速倾斜；
第二，还是我们之前谈到的，创新药其实不是防御型板块，他们具有很强的周期性，核心原因在于融资水平的回暖对创新药管线估值的提升。
另外一点，还是我之前说的，放开对于临床进度的推进，以及创新药推广来说均构成利好。
从现在的市场表现来看，已经修复了前期经济复苏逻辑对创新药板块的抑制，价值得到了修复。
除此之外，今天一个市场热点也比较有意思。
上周五盘后，韦尔股份公布了年报预告，四季度出现了大幅亏损，按说这是一份“暴雷”预告，但是今天韦尔股份不跌反涨，涨幅不小8个多点。不得不感叹，现在市场真的变天了！
从这也能看出，现在资金其实已经在预期未来经济回暖半导体的业绩见底。
加上今天券商板块继续走强，整个市场的牛味儿已经很重了，再说今年无牛市那就是不客观了。
另外，我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信（年终投资总结）》，只有2000的阅读量，这是我全年最有价值的一篇文章，建议大家还是看看。
好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”！希望提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。
以下为市场评估表：
责任编辑：Rex_16
