2023年01月13日 16:40:29
(资料图片仅供参考)
正文：
昨晚，m关键数据公布：12月份CPI同比上涨6.5%，重回“6时代”，为连续第六个月下降，环比下降0.1%，符合机构预期。
数据出来之后市场急跌之后快速拉涨，最终美股全线收涨，确实如我们昨天所预期的，CPI环比负增长，对于转鸽预期意义还是非常重大的。
目前，市场对于2月份加息25个基点的预期大幅提升，中信证券更是明确指出：“今年第一次议息会议加息25bps几成定局。”
在转鸽预期增强的背景下，人民币汇率昨晚突破了年线阻力位。
另外，我个人比较关注的XBI昨晚也出现暴涨，突破了前期的箱体，根据我观察，这个指标其实对于利率预期还是非常敏感的，这也是我们说的，随着美联储加息接近尾声，创新药的估值将迎来复苏，再看A股的泰格，今天涨幅CXO第一，泰格和XBI的相关性还是非常强的。
总体来说，我们今年判断的小牛市已经初见雏形，主板开年3个多点，创业板6个多点，结构性行情特征也比较凸显，我们重点关注的消费、创新药都有非常好的表现。
后续如果美联储有较强的转鸽预期，那么小牛很可能转变为大牛。
但是，我最近也听到一些反对的声音，主要有两点：
第一，我们的流动性宽松大多是定向的，不像过去大水漫灌直接会进入到股市；
第二，今年随着经济的复苏，通胀有可能抬头，通胀无牛市。
针对第一点我想说的是，除了定向的部分，衡量整体流动性的话十年期国债是一个比较重要的指标，我们拉长时间去看，十年期国债利率目前基本是十几年来的最低水平，而未来一年时间这个水平会大幅提升吗？很显然可能性不大，因为今年已经定调了流动性合理充裕。
第二个问题，是否会通胀，我认为这个可能性是存在的，但是可能要到下半年才会比较凸显，因为上半年我认为还是一个弱复苏的态势，而这种弱复苏，叠加流动性宽松是最容易触发牛市的条件。
而至于下半年，我们需要动态评估通胀的幅度，另外不要低估我们的制度优势，在全球通胀肆虐的2022年，我们把通胀控制在非常温和水平，所以，我个人对通胀预期还是相对乐观的。
不过确实值得注意的是，上半年的行情可能会更猛烈一些，下半年可能进入一个调整阶段，如果有美联储降息加持会更好一些，但不管怎么说，我认为全年的结构性行情不会差。
昨天我说的收益已经7-8个点（今天收盘将近10个点了），周围朋友差不多也是这水平，然后有粉丝评论我说这是个例，那今天就统计一下大家今年的收益情况。
因为如果大家是长期关注我的粉丝，重点关注CXO、创新药、医疗、新能源、医美、消费这些方向的话，今年的结构性收益应该是基本拿到了。
港股创新药最近表现非常强势，也带动A股创新药走强，回过头来看，我们把去年定义为创新药行情启动的元年是非常准确的判断。
另外，宁德时代昨晚发布了2022业绩预告，预计净利润将达291亿元至315亿元，同比增长82.7%至97.7%；预计扣非净利润将达268亿元至290亿元，同比增长99.4%至115.7%。
按中值计算，Q4利润和扣非分别为127亿、119亿，环比持续保持极高的成长性。
但现在问题来了，今年电动车的增长是否会相较去年放缓呢，电动车成长的最快阶段是否已经过去呢？这些问题都需要今年市场去给出答案。
我个人的判断今年是一个新能源业绩自证的年份，有点类似去年的CXO，可能需要底部打磨一段时间，而如果业绩能够自证，且性价比有不错的机会出现的话，那么很可能会有不错的介入时机。
另外，我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信（年终投资总结）》，只有2000的阅读量，这是我全年最有价值的一篇文章，建议大家还是看看。
好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”！希望提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。
以下为市场评估表：
责任编辑：Rex_13
