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每日观察!没吃到肉?

2023年01月13日 16:40:29


(资料图片仅供参考)

正文:

昨晚,m关键数据公布:12月份CPI同比上涨6.5%,重回“6时代”,为连续第六个月下降,环比下降0.1%,符合机构预期。

数据出来之后市场急跌之后快速拉涨,最终美股全线收涨,确实如我们昨天所预期的,CPI环比负增长,对于转鸽预期意义还是非常重大的。

目前,市场对于2月份加息25个基点的预期大幅提升,中信证券更是明确指出:“今年第一次议息会议加息25bps几成定局。”

在转鸽预期增强的背景下,人民币汇率昨晚突破了年线阻力位。

另外,我个人比较关注的XBI昨晚也出现暴涨,突破了前期的箱体,根据我观察,这个指标其实对于利率预期还是非常敏感的,这也是我们说的,随着美联储加息接近尾声,创新药的估值将迎来复苏,再看A股的泰格,今天涨幅CXO第一,泰格和XBI的相关性还是非常强的。

总体来说,我们今年判断的小牛市已经初见雏形,主板开年3个多点,创业板6个多点,结构性行情特征也比较凸显,我们重点关注的消费、创新药都有非常好的表现。

后续如果美联储有较强的转鸽预期,那么小牛很可能转变为大牛。

但是,我最近也听到一些反对的声音,主要有两点:

第一,我们的流动性宽松大多是定向的,不像过去大水漫灌直接会进入到股市;

第二,今年随着经济的复苏,通胀有可能抬头,通胀无牛市。

针对第一点我想说的是,除了定向的部分,衡量整体流动性的话十年期国债是一个比较重要的指标,我们拉长时间去看,十年期国债利率目前基本是十几年来的最低水平,而未来一年时间这个水平会大幅提升吗?很显然可能性不大,因为今年已经定调了流动性合理充裕。

第二个问题,是否会通胀,我认为这个可能性是存在的,但是可能要到下半年才会比较凸显,因为上半年我认为还是一个弱复苏的态势,而这种弱复苏,叠加流动性宽松是最容易触发牛市的条件。

而至于下半年,我们需要动态评估通胀的幅度,另外不要低估我们的制度优势,在全球通胀肆虐的2022年,我们把通胀控制在非常温和水平,所以,我个人对通胀预期还是相对乐观的。

不过确实值得注意的是,上半年的行情可能会更猛烈一些,下半年可能进入一个调整阶段,如果有美联储降息加持会更好一些,但不管怎么说,我认为全年的结构性行情不会差。

昨天我说的收益已经7-8个点(今天收盘将近10个点了),周围朋友差不多也是这水平,然后有粉丝评论我说这是个例,那今天就统计一下大家今年的收益情况。

因为如果大家是长期关注我的粉丝,重点关注CXO、创新药、医疗、新能源、医美、消费这些方向的话,今年的结构性收益应该是基本拿到了。

港股创新药最近表现非常强势,也带动A股创新药走强,回过头来看,我们把去年定义为创新药行情启动的元年是非常准确的判断。

另外,宁德时代昨晚发布了2022业绩预告,预计净利润将达291亿元至315亿元,同比增长82.7%至97.7%;预计扣非净利润将达268亿元至290亿元,同比增长99.4%至115.7%。

按中值计算,Q4利润和扣非分别为127亿、119亿,环比持续保持极高的成长性。

但现在问题来了,今年电动车的增长是否会相较去年放缓呢,电动车成长的最快阶段是否已经过去呢?这些问题都需要今年市场去给出答案。

我个人的判断今年是一个新能源业绩自证的年份,有点类似去年的CXO,可能需要底部打磨一段时间,而如果业绩能够自证,且性价比有不错的机会出现的话,那么很可能会有不错的介入时机。

另外,我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信(年终投资总结)》,只有2000的阅读量,这是我全年最有价值的一篇文章,建议大家还是看看。

好了,今天就说这么多,有问题留言吧!记得点“在看”!希望提升投资能力、估值水平,挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。

以下为市场评估表:

关键词: 同比增长 大幅提升 总体来说

责任编辑:Rex_13

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