2023年01月05日 16:36:37
正文：
(资料图片仅供参考)
今天市场终于迎来2023年的第一次全面爆发，这才是符合我们判断的走势。
其实今天的市场是伴随着利空的，但是市场无视了这个利空，到底怎么回事，我们具体来看看。
昨晚美联储再度发表了鹰派声明，官员们一致认为2023年不会降息，这个判断相较于市场的预期更鹰，也比我个人的预期更鹰。
我们之前在年终总结时说过，今年A股牛市是确定的，只不过牛大牛小的问题，而这个核心变量就是美联储的降息时点，如果落在今年下半年，那么很可能是一个大牛，如果落在明年，那么今年大概率就是个小牛。
从美联储的此番表态来看，我们认为今年小牛的概率提升，大牛的概率下降，但是美联储的表态其实也是动态改变的，我们不会锁死结论，而是持续跟踪微调。
美联储的鹰派也直接诱发了美股盘中的下挫，但最终还是拉起收红。
按说这个A股牛大牛小的核心变量，对A股影响还是比较大的，但是，我们也别忘了，A股自身的叙事就已经满足了牛的条件，所以，今天市场拉涨我们也并不感到意外。
而如果你持续关注A股这边的zc面，你会发现，其实从去年底到今年初，我们的zc面一直在释放各种利好，包括：
1、限制内陆资金通过违法渠道投资港美股，从而有利于内循环畅通；
2、财政部表示，要适度加大财政政策扩张力度；
3、蚂蚁增资获批，国资入驻；
4、央行2023工作重点，货币政策继续保障流动性合理充裕，另外明确支持房地产、平台经济、数字人民币行业发展；
5、昨天还看到一个消息，三条红线可能取消。
所以，近期zc端给我的一个综合感受就是效率、力度都在提升，组合拳非常给力，最关键的一点是，我们的fyzc已经完全转向，那么，这些刺激zc将会对基本面构成非常实际利好，再也不是独臂求生的局面。
所以，其实从我们的内部叙事来看，逻辑是非常清晰的，zc面加力+基本面复苏+流动性宽松，市场没有理由不好，今天市场爆发，我的理解就是量变到质变的一个初步体现。
还是我昨天那句话，满仓睡觉完事，年底起来数钱。
另外，今天市场虽然成交量没有显著放大，但是基本做到了雨露均沾，最显著的一个特点，周期性板块今天表现强势，而CXO、创新药也不差。
我之前说过，其实CXO、创新药也是带有周期性的，但当时市场并没有表现出对它们价值的认可，今天看来资金确实有在修复这种认知偏差。
除此之外，今天医保谈判也传来利好，根据新京报的报道：
一家湖南企业谈判代表表示，此次谈判成功，“价格还可以”。据上述湖南药企谈判代表透露，公司此次为第一次参加医保谈判，此次进入国谈的是旗下二类创新药物。据了解，此次国家医保谈判中，344个药品通过初步形式审查，通过比例为70%。与2021年（474个药品271个通过）相比，申报和通过初步形式审查的药品数量都有一定增加。通过率方面，目录外药品比例为60%，目录内药品比例为91%。
从通过率和价格两方面因素来看，相较去年医保谈判都透露出更缓和的信号，另外据说今年“灵魂砍价”主角并未出现在谈判现场，某种意义上也是一种向创新药企示好信号的表现。
可以说，从我的观察，创新药的zc转向是非常明确的，也是能够直接作用于公司业绩水平的，所以，后续创新药的业绩改善也是大概率事件。
另外，国内创新药环境的转暖，其实对CXO来说也是利好，CXO和创新药相辅相成，创新药好了CXO才会更好。
就说这么多吧，一般上涨了我就不喊抄底了，聪明人早就满仓了，坐等机构散户抬轿吧。
另外，我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信（年终投资总结）》，只有1500的阅读量，这是我全年最有价值的一篇文章，建议大家还是看看。
好了，今天就说这么多，有问题留言吧！记得点“在看”！希望提升投资能力、估值水平，挖掘性价比标的的朋友可以加入圈子。
以下为市场评估表：
责任编辑：Rex_05
