2023年01月03日 17:36:59
(资料图)
正文：
新年第一个交易日，市场的走势有些曲折，为什么曲折，主要是这个假期包含了利好和利空因素，是一个综合作用的结果，但我的观点很明确，结论放在前面，假期的利好是主要因素，利空偏短期因素且，影响较弱，所以，最终市场红盘应该是符合逻辑的。
当然，我也要说明，研究市场一天的涨跌其实意义不大，更多的我们还是希望从一些变化中提炼出中长期因素，从而能够对我们的投资产生实质性的帮助。
先说利空。
利空一：XBB开始进入，yq悲观情绪再度提升。
利空二：12月份PMI位47，相较11月份48继续下行。
这个利空有两个内涵，第一是，四季度业绩不会太好，接下来是年报披露期，那么四季度业绩还是会对市场情绪有一定影响的。
第二是，12月份不佳本来也是预期之中，但是市场认为这可能并没有利空出尽，主要还是利空一谈到的XBB的流行，大家对于xg的长周期影响开始有新的担忧。
利好是什么？
上周五一个消息，zjh将推进富途控股、老虎证券非法跨境展业整治工作。
具体来看，证监会拟要求富途控股、老虎证券对违法违规行为进行整改。取缔增量非法业务活动，禁止招揽境内投资者及发展境内新客户、开立新账户。妥善处理存量业务，允许存量境内投资者继续通过原境外机构开展交易，但禁止境外机构接受违反我国外汇管理规定的增量资金转入此类投资者账户。
这个消息一出来，我的职业敏感性就告诉我这是一个非常重要的消息，然后我看了很多分析，综合自己的理解，谈谈我对于这个整治工作的看法。
首先，富途和老虎干的事，其实就是让内地投资者买港美股，具体的操作是现将人民币换成港币或者美元，再在他们的境外券商去购买港美股。
所以，这样的话，会存在大量的换汇需求，对我国的外汇储备形成消耗，而我们法律规定，换汇的用途是不包括证券投资的，所以，这已经是违法行为。
那么，阻断了新用户入金，其实就是减少了对外汇的需求，那么相对的人民币就应该升值了。
第二个问题，这会产生什么一系列影响呢？
1）国内资金出不去，那么留在国内会干啥呢？一个就是投资，实体也好，股市也好，一个就是消费；
2）人民币升值会发生什么连带效应呢？外资流入，推高国内资产价格。
两点结合起来看，是不是比较清晰了，利好股市，利好消费，股市好了也利好消费。
最后，为什么在这个时间点要干这件事？
12月份的经济会议透露出两个重要信号：
第一个是要抓经济，抓经济的重要一个抓手是提振市场预期、发展信心，那么这些要素和上面提到的实体投资，人民升值，股市利好是联系在一起的。
第二是是扩大内需，把恢复和扩大内需发在优先位置，而这又是和上述的股市利好、资金在国内利好消费也是相关的。
第三出口这块相对要弱，并且今年市场也普遍预期出口偏弱，那么这个时间点人民币升值的话，对其影响也相对会弱化。
所以，如果你看明白了上面这些问题，那么你就应该知道我们下一步大概率会怎么走，我认为盘活股市肯定是一步必要的棋，当然这也是建立在实体复苏的基础上的，两者相辅相成。
那么，最终对于我们扩大内需的目标来说，将会有非常实际的提振。
补充说一点：
限制内地投资者通过港美股券商投资港美股，我的一个猜想是，后续我们还是要建立起官方的互联互通渠道，比如沪伦通，沪港通这样的官方渠道，这样资金就是处于监管之下的投资，符合多方利益。
总的来说，我认为这个时间是一个比较明显的信号，相较于两个利空，我们认为这个利好对市场的影响更大，继续增强我们对于今年市场走牛的信心。
所以，没别的好说，有钱就继续买吧。
另外，我去年最后一天发了年终总结《2022年致投资者的信（年终投资总结）》，只有1200不到的阅读量，这是我全年最有价值的一篇文章，建议大家还是看看。
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以下为市场评估表：
责任编辑：Rex_03
