2022年11月17日 16:31:30
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(资料图片仅供参考)
今天市场走出了小V，三大股指收绿，反弹过程中进二退一没什么好说道的。
但是，最近市场可能也有一些担心，就是20条之后，这个数量是出现了一个比较显著的增长。
对于这个问题，我的一个看法是，一方面对于实体肯定是利好，不出意外，我们11月份就能看到经济数据的好转，另一方面，我认为当前是个适应期，我自身处bjcy，也切身感受到了这种chaos，但同时也看到，现在是更为精准的，相信我们可以做到平稳过渡。
现在大家能做的就是尽可能地保护好自己，囤药dang开始大量采购连花清瘟，中药最近表现强势，另外，资本市场对于实现的认知也非常客观、诚实，卖墓地的福寿园股价近期也出现了大涨。
对于市场整体来说，我们的看法不变，在流动性宽松叠加经济基本面持续复苏的背景下，市场的β行情将持续演绎。
另外，昨天企鹅发布了三季报，从整体营收数据上来看，虽然同比小幅负增长，但是环比增长了5%，这个数据其实算不上特别好，因为二季度yq影响比较大，三季度这个环比增速，我个人认为还是弱了点。
但是，后续随着我们zc的转向，不光是fyzc转向，也伴随着互联网zc转向，tx后续业绩可能进入到持续企稳回升的轨道，这次三季报我看到的几方面信号，记录在下：
1）小程序实现比较强劲的增长，而小程序的增长其实是在赋能线下实体经济的基础上，这个其实从gj战略层面来说非常符合的，我个人感觉，其实互联网科技类企业，助力线下、赋能线下，其实还是有很多的点可以去做；
2）国内游戏保持稳定，昨天人民网旗下“人民财评”发文《深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》，继续助力中国游戏产业发展壮大；另外，企鹅在国外的游戏发行也开始崭露头角，这里我有一个疑惑，如果说企鹅在国内把游戏做大，主要是依托于其社交的强渠道，那么企鹅海外发行依靠什么呢？如果纯靠游戏内容，那么这个确定性就还不是太高，请懂行的朋友指点一二。
当然，不管怎么说，我们之前提到的出海逻辑，在游戏者找到了一个落脚点。
3）企鹅的视频号开始贡献广告收入，我最近开始做视频，其实也发现，wechat自身这个生态还是最好的，流量也给的足，容易形成正向循环。当然，广告收入其实和经济基本面也是相互捆绑的，随着经济基本面的持续复苏，企鹅的广告收入也将迎来回暖。
4）在金融科技和云服务等领域，同样感受到企鹅和实体经济的深度结合，目前已经初现成效，那么后续企鹅其实就是就是一个互联网基础设施的定位，业绩与经济的关联度也将大幅提升。
5）企鹅继续退出可能涉及“垄断”的投资，这次准备把大部分美团股票作为分红减持。
总体看下来，企鹅在战略上的转舵已经基本完成，更为符合gj要求的战略发展方向，另外，出海方面开始有所斩获，企鹅与实体经济的捆绑更为紧密，业绩与经济整体的相关度将提升，随着我们经济基本面的持续复苏，企鹅的业绩也有望迎来复苏。
所以，我个人认为，企鹅应该是已经度过了最艰难的阶段，目前基本算是一个困境反转的标的，但是对于后续的成长性我认为还是要调低预期，大概率进入到一个稳增长的阶段。
盘后，jkj也对当前的yq形式做了相关问题的解答，总体上转向的大方针没有变化，此外也确实做到了更精准的防控，所以，没什么好担心的，持续看好β行情的演绎。
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以下为市场评估表：
责任编辑：Rex_08
