2022年11月09日 14:04:19
作者 " 卢泳志
编辑 | 高岩
(资料图)
来源 | 野马财经
在“清仓式”出售矿产业务之前，郭广昌为别人做了一身“嫁衣”。
11月6日，“复星系”旗下豫园股份(600655. SH)公告称，拟以43.95亿港元出售招金矿业20%股份予紫金矿业（601899.SH）全资附属公司金山国际矿业。
这是豫园股份三个月内第二次出售招金矿业股份。9月初，豫园股份曾在二级市场以大宗交易的方式出售招金矿业680万股股份，套现3.9亿港元。
来源：复星国际公告
三个月内，豫园股份通过二级市场和股权转让方式对招金矿业进行了“清仓式”出售。在本次交易完成后，紫金矿业将成为招金矿业第二大股东，豫园股份仅持有1.26%股份。
需要注意的是，在不到一个月前，10月12日，紫金矿业和招金矿业分别斥资39.85亿元、8.16亿元收购山东瑞银矿业30%、6.14%股份。
交易完成后，招金矿业持有瑞银矿业70%股份，紫金矿业持股30%。如今，紫金矿业通过股权收购成为招金矿业的第二大股东，其对瑞银矿业的控制力进一步提升。
今年以来，紫金矿业当家人陈景河频繁出手，完成了对阿根廷3Q盐湖锂矿、西藏拉果错盐湖锂矿、湖南道县硬岩锂多金属矿并购。
如此看来，上述两则收购的最终“赢家”正是紫金矿业。而郭广昌在“淘金”18年准备离场时，却没忘为陈景河做“嫁衣”。
不过，单从投资角度看，这18年间，投资矿业也让郭广昌赚的盆满钵满。
为谁做“嫁衣”？
今年以来，复星国际一直在频繁减持套现，但却在一个月前进行了一场股权收购。
10月12日，招金矿业公告称，将以8.16亿元收购瑞银矿业6.14%股份。收购完成后，招金矿业将持有瑞银矿业70%股份。
与此同时，紫金矿业也公告表示将通过协议转让方式，自筹出资39.85亿元，收购山东瑞银矿业30%股权。依据收购价计算，瑞银矿业估值约133亿元。
来源：紫金矿业
此次收购的目标非常明显，瑞银矿业最主要的资产就是国内首个海上金矿、近年来国内发现的储量最大的单体金矿——海域金矿，已探明黄金资源储量562吨。
紫金矿业表示，招金矿业为大型黄金企业，有丰富的矿山运营经验，两家大型黄金企业可发挥各自优势，实现协同，双方有信心和能力把海域金矿建设成为中国最大、最深、效益最好的现代化黄金矿山。
在收购之前，招金矿业的大股东是山东招金集团，持股34.74%；“复星系”通过豫园股份、复星投资、老庙黄金分别持股22.69%、2.12%、0.65%，为第二大股东。
截至上半年，招金矿业在国内拥有25座矿山，其中23座为金矿，2座为铜矿，以及3座金、铜冶炼厂，业务分布于山东、甘肃、新疆、内蒙古、辽宁等省，并在境外持有厄瓜多尔、加拿大等地金矿资产。
数据显示，招金矿业保有黄金资源量1219吨，权益资源量942吨。今年上半年，黄金总产量13516.27公斤，其中开采黄金8651.78公斤，同比增长约62.23%。
作为中国最大的黄金生产企业，紫金矿业的目标并不只是合作开发。在收购瑞银矿业不到一个月后，其再次斥资43.95亿港元收购招金矿业20%股份。
对于这次收购，紫金矿业表示，公司和招金矿业均为大型黄金企业，在成为招金矿业第二大股东后，可充分发挥双方优势，提升企业的运营质量和管理效率，实现有效协同，有助于一步巩固和提升公司在全球黄金行业的地位。
在本次交易完成后，紫金矿业按20%权益计算黄金资产量将增加188吨，权益矿产金年产量增加约4吨；海域金矿投产后，紫金矿业权益矿产金年产量预计将再增加6.6-98.8吨。
实际上，被称为“金矿之王”的陈景河，历史上多次尝到过逆市投资的甜头。
7年前也恰逢国际铜价、金价低谷，紫金矿业在2015年大举收购，用相对较低的价码获得比较优质的资产。2020年，黄金、铜价格回暖，紫金矿业股价大涨，成为3000亿市值的“矿茅”。
一直以来，陈景河左手通过产业积蓄实力，右手通过发行公司债、超短期融资券等方式融资，在全球“买买买”。
根据东方财富choice，自2008年先后收购青海威斯特铜业40%股权和紫金铜业49%股权实现完全控股。至2021年初，紫金矿业共有67笔并购交易，其中44笔已经签署协议或实施完成，绝大多数是公司或子公司购买资产，并且基本是现金交易。
经济学家宋清辉表示，当前情况下，陈景河大手笔出资买矿，对其来说有诸多益处，一是资本市场的关注度将会更高，有助于实现品牌溢价；二是有助于给企业整合资源，带来规模经济效应；三是有助于实现在人才、技术、财务等方面的优势互补，提高管理水平和效率等。
卖掉“采了18年的矿”
招金矿业成立于2014年，是一家集勘探、开采、选矿及冶炼于一体，专注于开发黄金产业的综合性大型企业。
成立之初，招金矿业的注册资本为5.3亿元，股本总额5.3亿股，首次发起成立筹集资金3.9亿元。
其中，招金集团入股29150万股，持股55％；豫园商城入股10600万股，持股20％；复星投资入股10600万股，持股20％；老庙黄金入股530万股，持股0.95％；深圳市广信投资有限公司入股2120万股。
由于老庙黄金是豫园商城的控股子公司，因此豫园商城直接、间接持有招金矿业20.95％股份，是仅次于招金集团的第二大股东。
成立后不久，2004年9月，豫园商城与复星投资签订协议先行托管复星投资所持有的15％股权，于2007年1月1日正式转让。之后，豫园商城的持股比例为35.95％。
2006年，招金矿业在香港主板挂牌上市，每股公开发售价为12.68港元。如今，招金矿业的股价已经腰斩，但郭广昌依然赚得盆满钵满。
截至今年上半年，“复星系”在招金矿业前十大股东中的持股为：豫园股份持股22.69%；老庙黄金持股0.65%；复星投资持股2.12%。
然而，今年9月，豫园股份董事会却决定：根据公司实际经营情况以及证券市场情况，择机出售公司持有的招金矿业全部或部分股票。
来源：企查查
于是，豫园股份先是9月在二级市场出售招金矿业6800万股股份；然后11月再次出售招金矿业6.54亿股股份（占总股份的20%）。
此次交易前，豫园股份直接、间接持有招金矿业的权益股权达23.34％，通过上述两次减持，豫园股份仅持股1.26%，套现近49亿港元。
豫园股份表示，此次出售招金矿业股权有利于公司把更多资源聚焦于重点发展战略及重点项目。本次交易对公司财务业绩表现具有正面影响。
郭广昌的“捞金”生意
19年前，郭广昌产生了“捞金”的想法。2003年11月，烟台市经贸代表团南下上海、招商引资，召开经济合作恳谈会，复星系代表在会上表示将涉足黄金业上游，与招金集团合资组建招金矿业。
2004年，招远市委书记刘为群与复星董事长和郭广昌签署《全面合作议定书》，复星方面投入约4亿元资金，与招金集团联合发起成立招金矿业股份有限公司。当时的郭广昌豪情万丈：复星集团此举旨在向黄金产业进军，目标是跻身国际15强。
郭广昌投资招金矿业的逻辑非常明显，招金矿业控股股东是具有地方国资背景的山东招金集团，而山东则是全国范围内的金矿富集区。
来源：罐头图库
除此之外，投资金矿还可以与豫园股份形成很好的协同合作。当时，豫园股份拥有老庙黄金、亚一珠宝等18个中华老字号，其控股的67家控股子公司及合营企业中有47家公司涉足金银饰品业务。
成立招金矿业后，2007年，郭广昌再次以9亿元现金拿下海南矿业60%股份，估值15亿元。如今，海南矿业市值132亿元，截至今年上半年，复星系依然持有其45%的股权。
之后，郭广昌又将目光移向了海外。2017年，一家叫做上海平聚的公司以8.87亿美元的对价去收购俄罗斯富豪苏莱曼·克里莫夫的家族所拥有的俄罗斯最大的黄金生产商Public Joint Stock Company Polyus（极地黄金）10%的股份。
这家公司的老板正是郭广昌，由复星国际、招金矿业、海南矿业共同投资，其中复星集团认缴出资1.82亿美元；海南矿业认缴2.43亿美元；招金矿业认缴0.62亿美元。另外，上海平聚还得到了银行或股东贷款共4亿美元。
然而仅过了一年，2018年1月15日，上海平聚终止了这笔交易。极地黄金发声明表示，交易条件未能达成后，各方曾试图寻找其他折中方案，但最终无法达成一致最终导致交易失败。
来源：罐头图库
最终，交易失败成为郭广昌的一大遗憾。时过境迁，和当初相比，如今的郭广昌更需要资金。因此，每次需要大笔资金的时候，郭广昌就会减持旗下矿产业务。
不久前，郭广昌联手马云拿下百亿级的大豫园片区的“福佑地块”前，就曾减持海南矿业套现。如今，更是“清仓式”减持招金矿业。
对此，复星国际表示，拟将出售所得款项用于集团一般资金用途。
当然，“复星系”的减持套现不仅是矿业，也包括医药、地产、保险、白酒等核心上市平台。据不完全统计，自今年以来，通过出售、减持包括青岛啤酒、金徽酒、豫园股份、中山公用、南钢在内的股份，复星国际套现已经超过360亿元。
郭广昌卖出了“捞金”生意套现，接下来他将重点布局哪个赛道呢？欢迎留言评论！
责任编辑：Rex_08
