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2022年08月22日 18:44:44
尽管天气暴热，央妈还是果断送来了暖水瓶，MLF利率降完，LPR也降，甚至5年期一下就降了15个基点。这意味，100万的贷款足足便宜了3万多块。可就是有人不买账：我缺的是3万吗？那97万谁能给我拆兑一下啊？其实，LPR的调降，更多的还是进一步强化“稳地产”预期，因为有“房住不炒”的大前提，所以是否会大幅刺激需求，还需要观察。市场真正受到提振的，恰恰是央妈未来存在继续降息的可能，那样的话，对于整个A股而言，确实是实实在在的中长期利好。但不管怎么说，央妈的温暖还是让市场感受到了浓浓暖意，几大指数仍然在通子金叉的呵护下继续前行，创业板指数更是率先表态，将上周五的失地几乎全部收复。现在你该明白了，指望市场大跌？门也没有，但指望市场噌噌噌往上涨？虽然没门但是有窗户——只要你降低预期，别动不动就是5、6月的行情再现，经过反复震荡后徐徐上行就是市场的主流。你赚钱的关键不是指数怎么波动，而是热点能不能真正把握到。目前市场高低位切换的意图很明显，光伏、机器人等强势人气高标持续在退潮。而这些资金在获利了结后，一方面在继续赛道内部轮动，像消费电子、锂电池就延续了强势。另一方面，也开始尝试回流周期权重方向，其中农业、煤炭、航运等板块就非常活跃。在此背景下，后续重点留意这些获得资金流入低位方向的延续性，支撑大盘的重任也不能总靠新能源一家独秀啊。
今日市场的最热点无疑是属于以虚拟现实方向为主的消费电子的，国光电器再度涨停9天6板，中南文化4连板，奥拓电子2连板，华立科技、探路者涨超10%。由于消费电子由于此前一直受困于景气度下滑的影响，所以在前期赛道反弹的过程始终处于落后补涨的地位。但需注意的是，三季度本身为消费电子行业传统旺季（会有众多知名大厂发布新品），再叠加折叠屏和VR/AR设备贡献增量市场，行业基本面有望持续改善。另一方面，相较于光伏、储能、汽车产业链，消费电子行业仍具有较为明显的估值优势，在市场风格由高向低切换的背景下，消费电子板块自然更为受到资金的青睐，就目前的资金介入程度来看，消费电子板块仍有望延续震荡向上的结构性机会。
此外，航运、煤炭、种业、维生素等一些周期股方向今日同样在盘面中表现活跃。一方面由于市场的情绪的回落，部分资金更偏好于位阶相对较低具有防御属性的周期方向，另一方面，大多受到了事件型驱动。其中航运是受因为伊核协议谈判预期向好而言，而进一步发酵；而种业则是因为全球高温的背景下，农作物减产风险的上升，资金开始挖掘粮食安全的逻辑。总体而言，由于周期股整体的上涨逻辑相对独立，由于市场热钱关系不大反而可能在后续走出独立支线行情。
当前，正处于上市公司中报密集披露期，净利润大幅增长的优质公司很容易受到主力资金的关注，预计未来业绩保持良好增长态势的公司更具吸引力。截至8月21日，共有1197家A股公司披露了2022年半年报。报告期内，共有652家公司归母净利润实现同比增长，占比54.47%。虽然业绩高增长行业分布较为分散，但高景气新能源产业链公司众多。这些业绩大幅增长的热门赛道，主要是受下游需求旺盛以及全球宏观经济结构变化影响，预计未来仍有望延续高增长态势。具体来看，市场对中报业绩同比高增长的新能源景气度给予了极高认可度，有部分公司股价已创出历史新高。对于业绩高增长的高估值公司，关键在于实际数据与市场预期的比较，估值合理匹配成长性是最重要的。对于被市场情绪推高的热门股，即便是行业成长性很好，如果股价透支了未来业绩，投资者也需要保持谨慎。至于未来的方向，部分估值偏低且具备中长期成长逻辑的细分领域如计算机中的安防设备、软件开发，电子领域的PCB以及军工板块中的军工电子、航天装备性价比较高，值得关注。此外，产能去化超预期下，猪价中长期回升趋势不变，可逢低关注养殖业及相关饲料、疫苗等领域，消费板块中，白酒啤酒的结构性机会同样值得关注。
上周引发市场巨震的两位隆基和通威，今日仍然冰火两重天。隆基虽然嘴上说着不怕，但机构却很诚实地投出了自己的选择票。连续放量下行短时的进攻形态已经被彻底破坏了，55-57一带就是未来再向上的强阻力区域了。这个地方没有再度收复前，保持观望态势吧，大佬们打架你非要上去拉架，溅一身血倒是小事，稍不留神把你给伤了，那就是大事了。
责任编辑：Rex_08
