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2022年07月27日 20:30:58
震荡的节奏，又持续了一天，好消息是，距离变盘已经很近了，坏消息是，你还得保持耐心等。沪指仍然没有冲过3280点，这里就是日线中最重要的短时压力位大道通线。而120分钟分时看，也仍然在子线面前受阻，很显然，都在等靴子落地，接下来的关注点，就要看到底是美联储的加息更能刺激市场还是周末的重磅会议更能吸引眼球。不过，从整个市场的运行情况看，距离下一个变盘点倒是越来越近了。只要120分钟分时再度形成了通子金叉，这就意味着始于7月初的调整要告一段落了。
板块上来看，经历了前几日的震荡后，今日资金再度选择回流赛道方向，汽配、光伏、机器人等板块都在盘中反复活跃。
汽车零部件方向全天强势，汽车热管理与一体化压铸方向两大细分领域均涨幅居前。其中短线龙头襄阳轴承再度顶一字晋级4板，千亿市值龙头三花智控涨停创阶段新高。虽然7月新源车销量环比出现一定的波动，但属于正常性的季节性现象，从目前的高频数据显示国内汽车与新能源车景气度仍然高企。成功的汽车板块投资一定是看准中期趋势，而不是情绪性的迷失在正常的季节性波动里。故依旧延续零部件将迎来历史性的戴维斯双击投资机会这一观点，后续从智能化渗透率和国产化率提升的角度入手，重点关注热管理、底盘（悬挂+制动）、安全、微电机等领域。
光伏板块今日同样走强，其中光伏电池片相对强势，TOPCON，HJT新技术成为当前资金炒作的热点。钧达股份2连板创历史新高，杭萧钢构涨停。近期通威近期电池片报价普涨，直接利好电池片分支。反映出今年大尺寸电池仍然是偏紧的状态，议价能力比以往更强。
电池片环节今年以来供需改善，Q2以来甚至趋于紧缺。其背后的直接原因在于供需改善导致的，过去两年行业企业出于对未来高效新电池技术的布局考虑，出于对技术革新的担忧，产业界对电池片环节的投入持续低于预期，在今年光伏100GW的行业增速下，在供不应求的背景下，电池片环节涨价有望持续，预计未来电池片环节盈利回升至8分钱~1毛钱/W也存在可能，电池片企业盈利仍有上行空间。另外进入3季度硅料新项目（通威、新特、协鑫）开始投产爬坡，部分产线将逐步完成检修，供给侧整体趋势向好。随着硅料新产能的释放，下游组件与电站环节的盈利会有边际改善的预期。
所以后续重点看光伏产业链结构性的逻辑：一是新技术，HJT、Topcon这些渗透率的提升；二是产业链盈利结构性的转移，核心就是观察产业链价格的变化。
总体而言，今日的市场整体风格仍然是向赛道成长方向靠拢，但需注意的是，当前赛道的反弹并不会以板块普涨的形式体现，而是赚钱效应主要集中在细分领域之中，（比如今日的汽车零部件方向，光伏电池片方向）。其背后更多体现的是，存量资金在无更好的低位去处的背景下，只能选择相互抱团基本面确定性较高的分支方向，但其实对于盘面整体的带动效果有限。因此应对上，对于持有市场热点方向个股的投资者而言，在中期趋势保持完好的背景下，仍以持股续抱为主。而对于那些没有先手的投资者而言，此时再行追涨风险收益比较低，可耐心等新一轮上涨周期开启之际再行进场。
总体来看，指数仍然在横盘震荡区间，个股涨多跌少，继续底部修复。指数目前处于上有压力下有支撑的位置，很明显，都在等靴子的落地。所以，继续保持耐心，看看主力啥时候摔杯。
责任编辑：Rex_08
