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作者｜汪梦婷
4月15日，知名基金经理丘栋荣旗下4只基金一季报披露，其调仓动向浮出水面。
今年丘栋荣旗下基金维持高仓位运作，同时对部分持仓进行了调整，美团-W一跃成为两只基金的第一大重仓，合计持有1076万股，持仓市值超过13.57亿元。银行股也是丘栋荣重点配置领域，苏农银行、常熟银行多次出现在基金十大重仓中。
从业绩上看，一季度丘栋荣旗下有2只基金亏损，中庚小盘价值、中庚价值灵动分别亏6.19%、5.16%，去年这两只基金收益率分别为65.15%、45.45%。
美团成为第一大重仓
一季度丘栋荣提升了对港股的配置比例，美团-W成为旗下两只基金的第一大重仓。
季报显示，中庚价值领航持有的前十大重仓股中，港股的数量达到5只，分别为美团-W、中国宏桥、中国海洋石油、快手-W、中国海外发展，持股数分别为633.68万股、9262.65万股、8814.3万股、935.5万股、1908.9万股，除了中国海洋石油以外，其他4只港股均为一季度新进。
另外，中庚价值领航重点配置银行股，常熟银行、苏农银行分别获得1184万股、134万股加仓。
中庚价值品质与价值领航持仓结构类似，第一大重仓股均为美团-W，持股数442.03万股，此外快手、鲁西化工、苏农银行、明泰铝业、柳药股份新进十大重仓，持股数分别为504.04万股、2654.43万股、2526.69万股、284.51万股、613.37万股。
另外，中庚价值品质减持中国海洋石油283.9万股、中国海外发展451.5万股、明泰铝业15.9万股，对常熟银行、苏农银行的持仓保持不变。
中庚小盘价值、中庚价值灵动与上述两只基金调仓思路明显不同，从业绩表现也可以略知一二。
一季度，中庚小盘价值前十大重仓为苏农银行、鲁西化工、柳药股份、南山铝业、紫天科技、信隆健康、航天晨光、豪能股份、常熟银行、千金药业，前十大持仓占比分别为39.76%。
相比去年第四季度，苏农银行取代兰花科创成为中庚小盘第一大重仓，不过苏农银行也被减持206.1万股，豪能股份、千金药业、紫天科技分别被减持294.82万股、55.14万股、21.17万股。鲁西化工、航天晨光、南山铝业获得加仓，分别被增持1615.14万股、951.33万股、359.09万股，此外常熟银行也被增持270.68万股。
除了银行股以外，中庚小盘价值重仓股在一季度普遍回撤，豪能股份季度跌幅超过22%，航天晨光、信隆健康、紫天科技均跌超15%，南山铝业跌超13%。
中庚价值灵动第一重仓同样是苏农银行，此前的第一大重仓兰花科创退出前十。鲁西化工、盛屯矿业、豪能股份、旺能环境分别被增持654.38万股、181.86万股、134.48万股、66.96万股。部分银行股兑现，常熟银行被减持104.91万股，苏农银行持仓不变。
今年一季度，中庚小盘价值、中庚价值灵动基金净值分别下跌6.19%、5.16%。
看好港股部分互联网、医药科技成长股
在一季报中，丘栋荣分享了对当前市场的看法以及对相关行业的配置逻辑。
他表示，A股结构性高估和低估依然并存，市场机会仍偏重结构性机会和预防结构性风险，重视偏重供给因素的价值股和调整充分且长期前景依旧光明的成长股，有可能通过把握好结构性机会获得较大超额收益。
对于港股，丘栋荣认为从估值、基本面因素和流动性等方面看，港股的机会由结构性机会转为系统性机会，值得战略性配置。
在行业上，他看好港股中资源能源为代表的价值股、部分互联网股和医药科技成长股，原因在于估值便宜、基本面稳健或有望持续改善、流动性风险释放较为充分。
具体到港股的互联网公司，丘栋荣进一步表示，这些公司的业务深深嵌入中国经济中，面对的核心需求不断增长，货币化能力和变现能力在持续提高；监管政策倒逼相关公司进一步专注于自己的核心业务，使得盈利能力和造血能力持续提升；由于估值回落，龙头公司从大额的资本开支和投资性现金流出，转换到正向的经营性的现金流，投资回报率反而有望显著提升。
对于大盘价值股中的金融、地产，丘栋荣看好与制造业产业链相关、服务于实体经济、有独特竞争优势的区域性银行股。地产类公司则集中于具有高信用、低融资成本优势的央企龙头公司，这些公司将是本轮风险后的受益者。
在其他方向上，丘栋荣看好公用事业、环保等行业中的部分小盘价值股，以及计算机、传媒、电子、汽车零部件、高端制造等行业的部分中小盘成长股。
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责任编辑：Rex_08
